วันนี้ Federal Reserve จะประกาศมติอัตราดอกเบี้ย แต่สำหรับตลาดคริปโต สิ่งที่สำคัญกว่าตัวเลขดอกเบี้ยจริง ๆ คือถ้อยแถลงและน้ำเสียงของ Fed เอง ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสราว 88.4% ว่า Fed จะคงดอกเบี้ยไว้ในกรอบ 3.75–4.00% และมีโอกาสราว 11.6% ที่จะปรับขึ้น นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าการประชุมเดือนตุลาคมจะยังคงดอกเบี้ยไว้ โดยมีการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ความแตกต่างระหว่างแนวโน้มเดือนตุลาคมกับธันวาคมนี่เองที่จะเป็นตัวกำหนดทิศทางการตอบสนองของ Bitcoin ขณะที่ตอนนี้ราคาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 80,000 ดอลลาร์ และมุ่งหน้าสู่การปิดเดือนด้วยการปรับตัวลงราว 4%

ธนาคารรายใหญ่แบ่งออกเป็นสองฝั่ง แต่รายละเอียดเล็กๆ นั้นสำคัญ Goldman Sachs คาดว่า Fed จะหยุดขึ้นดอกเบี้ยในรอบนี้และขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคม มองว่าการดำเนินนโยบายของ Fed เป็นการประนีประนอมด้วยการขึ้นดอกเบี้ยเป็นระยะๆ ขณะที่ Citigroup ก็เห็นด้วยกับการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม แล้วค่อยหยุดพัก Bank of America แยกตัวออกมาต่างหาก โดยคาดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในวันนี้ โดยให้เหตุผลว่าแรงกดดันด้านราคารุนแรงขึ้นนับตั้งแต่เดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม ฝั่งเทรดเดอร์ให้ความสนใจตัวโทนท่าที “hawkish” ของ Kevin Warsh ต่อแนวโน้มการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม มากกว่าตัวเลขดอกเบี้ยพาดหัว

สำหรับคริปโต เส้นทางการส่งผ่านค่อนข้างตรงไปตรงมา ราคาน้ำมันใกล้ 110 ดอลลาร์หนุนเงินเฟ้อ โทน Fed แบบ hawkish ดันบอนด์ยีลด์และดอลลาร์ขึ้น ในขณะที่สินทรัพย์เสี่ยงเสียความน่าดึงดูด Bitcoin ยังถูกถือในหลายกองทุนในฐานะสินทรัพย์เสี่ยง Ether มักตอบสนองแรงกว่าจากความผันผวนที่สูงกว่าและกระแสเงินไหลเข้าจาก ETF ที่อ่อนแอกว่า ดัชนี Fear & Greed อยู่ใกล้โซนกลางราว 48 — ยังไม่ร้อนแรง แต่ก็ไม่ได้อัดแน่นไปด้วยความหวังเช่นกัน

ฉากทัศน์แรกคือแบบ hawkish หาก Warsh ส่งสัญญาณชัดเจนว่าการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมแทบจะ “ล็อกแล้ว” และยังส่งนัยถึงการเข้มงวดเพิ่มเติมในเดือนถัดๆ ไป ยีลด์จะพุ่งขึ้น ค่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่า และ Bitcoin กับ Ether มีแนวโน้มจะปรับตัวลง สำหรับ Bitcoin เป้าหมายด้านลบแรกอยู่แถวๆ 79,000 ดอลลาร์ จากนั้นที่ 78,000 ดอลลาร์ — บริเวณที่มีออปชันป้องกันความเสี่ยงขนาดใหญ่กระจุกตัว — และต่อด้วยระดับ 76,540 ดอลลาร์ที่ Galaxy เรียกว่า “เส้นแดง” Ether อาจร่วงลงมาบริเวณ 2,300 ดอลลาร์ และทดสอบโซน 2,276 ดอลลาร์ ทั้งนี้ การเคลื่อนไหวของราคามีแนวโน้มจะเกิด “หลัง” คำแถลงของ Warsh มากกว่าหลังประกาศผลการตัดสินใจดอกเบี้ยตัวเลข

ฉากทัศน์ที่สองคือแบบ dovish หาก Warsh เน้นย้ำแนวทาง “พึ่งพาข้อมูล” ไม่ผูกมัดตัวเองกับการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม และยอมรับความเสี่ยงด้านขาลงต่อทั้งตลาดและเศรษฐกิจ แรงกดดันต่อยีลด์จะผ่อนคลายลง และคริปโตก็มีโอกาสรีบาวด์ได้ Bitcoin อาจดีดกลับไปแถว 83,000 ดอลลาร์ และทดสอบระดับสูงสุดรายสัปดาห์ใกล้ 85,000 ดอลลาร์ ส่วน Ether อาจกลับมายืนเหนือ 2,400 ดอลลาร์ อุปสงค์จาก ETF จะช่วยสนับสนุนฉากทัศน์นี้ — กองทุนต่างๆ แสดงให้เห็นแล้วว่ามีกระแสเงินไหลเข้าเมื่อมีข่าวออกมาอ่อนกว่าคาด ย้อนนึกถึงสิ่งที่ Warsh เคยพูดเมื่อวันที่ 16 ตุลาคมว่าเขาไม่ได้ “ตัดสินใจล่วงหน้า” เกี่ยวกับการประชุม วันนี้ตลาดจะทดสอบคำพูดนั้น

ในมุมมองของผม ฉากทัศน์แบบ hawkish มีโอกาสเกิดมากกว่า การหยุดขึ้นดอกเบี้ยรอบนี้ถูกสะท้อนในราคาไปแล้วในตลาด และการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมก็เป็นสิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้ Warsh มีแรงจูงใจไม่มากนักที่จะออกมาสงบตลาดในภาวะที่เงินเฟ้อยังสูงและราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง เนื่องจากการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมนั้นถูก “ราคาไปแล้ว” เป็นส่วนใหญ่ ผมจึงไม่คาดว่าจะเกิดการร่วงแรงลึกเป็นพิเศษ มีแนวโน้มมากที่สุดที่ Bitcoin จะย่อลงมาก่อนมาบริเวณ 79,000 ดอลลาร์หลังการประชุม Fed และการยืนได้ในโซนดังกล่าวจะเป็นสัญญาณว่าฝั่งขายเริ่มหมดแรง ก่อนเข้าสู่ฤดูกาลประกาศผลประกอบการหุ้นเทคขนาดใหญ่

การวิเคราะห์เชิงเทคนิคและคำแนะนำ

Bitcoin

ผู้ซื้อมีเป้าหมายดันราคาให้กลับขึ้นไปที่ 80,900 ดอลลาร์ ระดับนี้จะเปิดทางไปสู่ 82,800 ดอลลาร์ และต่อเนื่องไปที่ 84,500 ดอลลาร์ ซึ่งหากทะลุผ่านและทรงตัวได้ จะบ่งชี้ถึงความพยายามฟื้นตัวของตลาดกระทิง ในด้าน downside คาดว่าฝั่งผู้ซื้อจะปกป้องแนวรับบริเวณ 78,700 ดอลลาร์ หากหลุดลงมาต่ำกว่าบริเวณนี้ มีโอกาสที่ BTC จะถูกกดลงอย่างรวดเร็วไปแถว 76,900 ดอลลาร์ และเป้าหมายลึกถัดไปจะอยู่ที่ 75,300 ดอลลาร์

Ethereum

การทรงตัวเหนือระดับ $2,348 จะเปิดทางตรงไปยังโซน $2,417 โดยมีเป้าหมายถัดไปแถว ๆ $2,508 การทะลุและยืนเหนือระดับนี้ได้จะยืนยันมุมมองเชิงบวกอีกครั้งและดึงความสนใจจากฝั่งผู้ซื้อกลับมา ด้านล่างให้จับตาดูแนวรับบริเวณ $2,274 หากราคาหลุดและปิดต่ำกว่าระดับดังกล่าว อาจกดให้ ETH อ่อนตัวลงไปแถว $2,231 และเป้าหมายด้านลบถัดไปอยู่ที่บริเวณ $2,184

สิ่งที่อยู่บนกราฟ:

• สีแดง: ระดับแนวรับและแนวต้าน ซึ่งเป็นบริเวณที่คาดว่าราคาจะชะลอหรือเร่งตัว
• สีเขียว: เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน
• สีน้ำเงิน: เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน
• สีเขียวอ่อน: เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

การตัดกันของเส้นค่าเฉลี่ยเหล่านี้ หรือการที่ราคามาทดสอบเส้นเหล่านี้ มักจะทำให้แนวโน้มเดิมหยุดชะงัก หรือเป็นจุดเริ่มต้นของแรงส่งรอบใหม่ของตลาด