Federal Reserve akan mengumumkan keputusan suku bunganya hari ini, tetapi bagi pasar kripto, retorika The Fed lebih penting daripada tingkat suku bunga itu sendiri. Pasar saat ini memperkirakan peluang sekitar 88,4% bahwa suku bunga akan tetap ditahan di kisaran 3,75–4,00% dan sekitar 11,6% kemungkinan kenaikan. Jeda pada bulan Oktober sudah secara luas diperkirakan oleh para ekonom, dengan kenaikan yang dijadwalkan pada bulan Desember. Perbedaan antara Oktober dan Desember ini yang akan menggerakkan reaksi Bitcoin karena saat ini diperdagangkan di dekat $80.000 dan menuju penurunan bulanan sekitar 4%.
Bank-bank besar terbelah dalam beberapa kubu, tetapi nuansanya sangat krusial. Goldman Sachs memperkirakan jeda saat ini dan kenaikan pada Desember, melihat pendekatan The Fed sebagai kompromi dengan kenaikan suku bunga yang sesekali. Citigroup juga memproyeksikan kenaikan 25 basis poin pada Desember, lalu jeda. Bank of America mengambil posisi berbeda: mereka memperkirakan kenaikan 25 basis poin hari ini, dengan argumen bahwa tekanan harga memburuk sejak September. Namun, pelaku pasar kini kurang fokus pada tingkat suku bunga utama dan lebih memperhatikan seberapa hawkish nada Kevin Warsh terkait pengetatan lanjutan.
Bagi kripto, jalur transmisinya cukup langsung. Harga minyak mendekati $110 mendorong inflasi, nada hawkish The Fed mengangkat imbal hasil dan dolar, sementara aset berisiko kehilangan daya tarik. Bitcoin tetap dikategorikan sebagai aset berisiko yang dipegang banyak fund. Ether biasanya bereaksi lebih tajam karena volatilitas yang lebih tinggi dan arus masuk ETF yang lebih lemah. Indeks Fear & Greed berada dekat zona netral di sekitar 48 — belum panas, tetapi juga jauh dari kondisi penuh optimisme.
Skenario pertama bersifat hawkish. Jika Warsh secara eksplisit memberi sinyal bahwa kenaikan suku bunga Desember praktis sudah pasti dan mengisyaratkan berlanjutnya pengetatan dalam beberapa bulan ke depan, imbal hasil akan naik, dolar menguat, dan Bitcoin serta Ether diperkirakan melemah. Untuk Bitcoin, target penurunan awal berada di sekitar $79.000, lalu $78.000 — area di mana banyak opsi protektif terkonsentrasi — dan kemudian level $76.540 yang oleh Galaxy disebut sebagai "garis merah". Ether mungkin turun hingga sekitar $2.300 dan menguji $2.276. Perlu diingat, reaksi harga kemungkinan besar akan muncul setelah komentar Warsh, bukan tepat setelah keputusan suku bunga diumumkan.
Skenario kedua bersifat dovish. Jika Warsh menekankan pendekatan yang bergantung pada data, menghindari komitmen untuk Desember, dan mengakui adanya risiko penurunan bagi pasar dan perekonomian, tekanan pada imbal hasil akan mereda, dan kripto berpeluang untuk rally. Bitcoin dapat kembali mendekati $83.000 dan menguji level tertinggi mingguan di dekat $85.000, dan Ether berpotensi merebut kembali level $2.400. Permintaan ETF akan mendukung skenario ini — fund sudah menunjukkan arus masuk setelah rilis data yang lebih lemah sebelumnya. Perlu diingat, pada 16 Oktober Warsh mengatakan bahwa ia tidak memutuskan hasil rapat terlebih dahulu; pasar akan menguji pernyataan itu hari ini.
Menurut pandangan saya, skenario hawkish lebih mungkin terjadi. Jeda kebijakan sudah tercermin dalam harga pasar, dan kenaikan Desember secara luas diperkirakan oleh para ekonom. Warsh hampir tidak mempunyai insentif untuk menenangkan pasar di tengah inflasi yang masih tinggi dan harga minyak yang mahal. Karena langkah Desember sudah hampir sepenuhnya diperhitungkan pasar, saya tidak memperkirakan akan terbentuk koreksi yang sangat dalam. Kemungkinan besar, Bitcoin awalnya akan turun menuju $79.000 setelah keputusan The Fed, dan bertahannya zona tersebut akan menjadi sinyal bahwa tekanan jual mulai mereda menjelang rilis laporan laba perusahaan teknologi utama.
Analisis teknikal dan rekomendasi
Bitcoin
Pembeli menargetkan kenaikan kembali ke $80.900, level yang membuka jalan menuju $82.800 lalu $84.500, yang jika berhasil ditembus dapat mengisyaratkan upaya untuk memulihkan tren bullish. Di sisi bawah, saya memperkirakan bahwa pembeli akan bertahan di sekitar $78.700. Breakout ke bawah area tersebut dapat mendorong BTC dengan cepat menuju $76.900; target koreksi yang lebih dalam berada di $75.300.
Ethereum
Konsolidasi di atas $2.348 akan membuka jalan langsung menuju $2.417, dengan target berikutnya di sekitar $2.508. Breakout ke atas level tersebut akan mengonfirmasi sentimen bullish yang kembali menguat dan menarik kembali minat beli. Di sisi bawah, perhatikan area support di dekat $2.274. Breakout dan penutupan di bawah level itu dapat mendorong ETH menuju $2.231. Target penurunan lebih lanjut berada di $2.184.
Penjelasan grafik:
- Merah: level support dan resistance tempat harga diperkirakan melambat atau justru menguat.
- Hijau: moving average 50 hari.
- Biru: moving average 100 hari.
- Hijau muda: moving average 200 hari.
Persilangan atau pengujian harga terhadap moving average ini biasanya akan menghentikan pergerakan yang sedang berlangsung atau justru memicu impuls pasar berikutnya.
