Le Bitcoin et l’Ether poursuivent la correction qu’ils préparaient depuis des semaines. Rappelons que les deux derniers grands événements pour le marché crypto ont été plus négatifs que positifs. Les banques centrales (notamment la Fed) ont commencé à durcir leur politique monétaire, ce qui accroît la demande pour les actifs refuges plutôt que pour le Bitcoin. Le Clarity Act reste à l’état de projet de loi. Si les démocrates remportent le contrôle du Congrès, il existe un vrai risque que ce texte ne soit jamais adopté. Ainsi, les fondamentaux d’une nouvelle hausse du marché crypto restent discutables. Nous ne nions pas que l’actif puisse monter quel que soit le contexte médiatique — le récent rallye du dollar en est la preuve — mais à l’heure actuelle, il n’y a pas de signaux techniques fiables, à part une déviation en graphique 4 heures plutôt douteuse.
Parallèlement, Galaxy Digital a publié un rapport sur les perspectives du Bitcoin. Le rapport indique que la tendance « baissière » a pris fin en juin de cette année et que le marché est entré dans une phase d’accumulation de « l’or numérique ». Il souligne également que le Bitcoin conserve ses moteurs de croissance fondamentaux à long terme, tout en mettant en avant une réduction des positions longues des investisseurs institutionnels. Galaxy Digital identifie comme risques pour le Bitcoin la perte de niveaux clés de support technique, les sorties des ETF et les menaces liées à l’informatique quantique.
Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy, estime que les moteurs fondamentaux de long terme pour le Bitcoin sont la croissance de la dette publique américaine, le déficit budgétaire et la hausse des coûts de service de la dette. Cette liste est désormais « classique » — c’est l’argumentaire de référence que les experts invoquent dans toute situation d’incertitude. Thorn soutient que la politique monétaire de la Fed n’a plus d’importance pour le marché. Il considère les sorties des ETF jusqu’en 2026 et une baisse de 51 % de l’open interest comme non fatales pour le Bitcoin. Il s’interroge également sur le fait que le dollar se soit apprécié pendant deux mois d’affilée malgré de graves problèmes budgétaires aux États‑Unis : si la dette américaine, les déficits et les dépenses sont si problématiques pour le dollar, pourquoi ces facteurs sembleraient-ils compter pour le Bitcoin à l’échelle internationale, mais pas pour le billet vert ? À notre avis, le rapport de Galaxy est une nouvelle tentative d’inciter les investisseurs à acheter du Bitcoin afin de faire monter le prix au bénéfice de ceux qui détiennent déjà de grosses positions.
Recommandations de trading pour BTC/USD :
Le Bitcoin montre des signes de formation d’une tendance haussière naissante. Comme d’habitude, cette tendance a démarré par un pump sans raisons concrètes et évidentes. Toutefois, à court terme, en unité de temps journalière, le Bitcoin pourrait être en phase de repli, car le prix a réagi aux deux derniers FVG baissiers et a formé un order block vendeur. Il faut également noter que la sortie au‑delà du range journalier pourrait n’être qu’une déviation — oui, une déviation profonde, mais une déviation tout de même. Si tel est le cas, le Bitcoin pourrait se diriger vers 70 800 $ et même préserver la tendance baissière amorcée l’an dernier. Nous considérons que les positions vendeuses sont les plus pertinentes à court terme. La déviation à la borne basse du canal 4 heures ne paraît pas convaincante, et une sortie nette du range 4 heures serait nécessaire pour relancer le mouvement vers le sud.
Recommandations de trading pour ETH/USD :
En unité de temps journalière, le tableau technique de l’Ether a complètement changé, et l’actif est désormais orienté vers une nouvelle tendance haussière. Cependant, les acheteurs ne peuvent s’appuyer que sur le graphique hebdomadaire, où l’Ether vise 4 800 $, la borne supérieure d’un range latéral vieux de cinq ans. En daily, le premier FVG baissier n’a pas provoqué de réaction significative, mais le Bitcoin a, lui, réagi à ses propres FVG, et rappelons que le cours de l’Ether dépend du Bitcoin à environ 80–90 %. Le Bitcoin a commencé à corriger, et l’Ether a chuté dans son sillage. Ainsi, à court terme, nous anticipons des baisses. Les objectifs de l’Ether se situent autour de 2 300 $ puis plus bas, vers 1 850 $ et 1 391 $. En daily, l’Ether a reçu un signal de vente en provenance du FVG le plus proche. Plusieurs signaux vendeurs se sont formés sur le Bitcoin, de sorte que l’Ether n’a même pas besoin de ses propres signaux pour reculer. Nous attendons maintenant que le Bitcoin sorte du range 4 heures.
Explications des illustrations :
CHOCH — change of character, rupture de la structure de tendance.
Liquidity — liquidité, stop loss et ordres en attente utilisés par les market makers pour construire leurs positions.
FVG — fair value gap, zone d’inefficience de prix. Le prix traverse rapidement ces zones, ce qui indique l’absence d’un côté du marché ; par la suite, le prix tend à revenir et à réagir à ces zones dans le sens de la tendance principale.
IFVG — inverted fair value gap. Après son retour dans cette zone, le prix ne montre aucune réaction et la traverse de façon impulsive, puis la teste depuis l’autre côté.
OB — order block. La bougie sur laquelle un market maker a ouvert une position afin de capter la liquidité et de constituer une position dans le sens opposé.
