Số đếm sóng trên biểu đồ bốn giờ của EUR/USD đã trở nên phức tạp hơn. Trên khung thời gian lớn hơn (biểu đồ phía dưới), đoạn xu hướng giảm đã hình thành cấu trúc năm sóng A-B-C-D-E và có thể hoàn tất bất cứ lúc nào vì xét về mặt cấu trúc, nó đã tương đối trọn vẹn. Tất cả các sóng trong đoạn này có kích thước xấp xỉ tương đương nhau, nên được xem là một pha điều chỉnh. Nếu giả định này đúng, sau khi cấu trúc này hoàn tất, thị trường sẽ bước vào giai đoạn hình thành một đoạn xu hướng tăng mang tính xung lực, với các mục tiêu cao hơn rất nhiều so với vùng 1,2000.

Trên khung thời gian nhỏ hơn (biểu đồ phía trên), một chuỗi sóng xung lực vẫn đang tiếp tục phát triển và có thể thuộc về sóng E trên khung thời gian lớn hơn. Nếu đúng như vậy, đà mạnh lên của đồng USD đang dần đi đến hồi kết, bất kể giá còn tăng thêm được bao nhiêu nữa. Sóng 5 giả định của sóng E hoặc là đã hoàn tất, hoặc đang tiến rất gần tới hoàn tất. Trong cả hai trường hợp, cấu trúc sóng hiện tại đều gợi ý chuỗi sóng giảm đang gần đi tới hồi kết trên cả hai biểu đồ. Diễn biến tin tức và sự thay đổi đột ngột trong tâm lý thị trường đã dẫn đến việc đồng USD tăng giá rất mạnh, nhưng hiện có tương đối ít yếu tố mới để tiếp tục ủng hộ thêm cho sức mạnh của đồng bạc xanh.

Đồng euro đã rơi xuống vùng cực hạn

Tỷ giá EUR/USD hầu như không đổi trong ngày thứ Tư, nhưng việc hôm nay không tiếp tục giảm không xóa đi được mức sụt giảm của đồng euro trong bốn ngày vừa qua và trong hai tháng gần đây. Nhìn rộng ra, ngay trước thềm cuộc họp của Federal Reserve, đồng euro đã tiến tới một ngưỡng mang tính bước ngoặt. Hoặc là nó sẽ tiếp tục giảm, buộc chúng ta phải xem xét lại hoặc tinh chỉnh số đếm sóng, hoặc là một đoạn xu hướng tăng mới sẽ bắt đầu hình thành, đúng như kịch bản sóng hiện tại đang gợi ý. Con sóng gần nhất vẫn có thể được coi là sóng 5 của sóng E. Do đó, kịch bản về sự khởi đầu của một đoạn xu hướng tăng kéo dài và mạnh mẽ vẫn chưa thể bị loại trừ.

Dẫu vậy, vị thế hiện tại của đồng euro là yếu một cách khó phủ nhận. Thị trường tiếp tục diễn giải mọi tin tức theo hướng có lợi cho đồng USD mang tính trú ẩn an toàn, trong khi đà giảm của đồng euro hiện phần lớn được duy trì bởi động lượng đã có sẵn. Cả Liên minh châu Âu lẫn Hoa Kỳ hôm nay đều không có sự kiện lớn nào, nhưng thị trường vẫn cố gắng đẩy đồng euro xuống thấp hơn. Bước đi tiếp theo giờ phụ thuộc vào Federal Reserve và các phát biểu của Kevin Warsh. Chỉ cần một tín hiệu “diều hâu” nhẹ, hoặc một cụm từ chưa từng được Chủ tịch Fed sử dụng trước đó, cũng có thể đủ để làm mới nhu cầu nắm giữ USD và kích hoạt thêm một nhịp giảm mạnh nữa của đồng euro.

Xét về mặt logic, thị trường đã sớm phản ánh vào giá cả kịch bản tăng lãi suất vào tháng 12, dù thời điểm đó vẫn còn cách hiện tại khoảng một tháng rưỡi. Một số nhà phân tích kỳ vọng FOMC sẽ bỏ phiếu cho lần thắt chặt thứ ba vào tháng 3 năm sau. Tuy nhiên, theo quan điểm của tôi, thị trường cũng đã phần nào định giá kịch bản này. Vì thế, nhìn từ góc độ nào đi nữa, càng giảm sâu thì càng ít lý do để đồng euro tiếp tục mất giá. Theo tôi, chuỗi sóng giảm đã lẽ ra phải hoàn tất từ lâu.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích EUR/USD, cặp tiền này vẫn đang nằm trong cấu trúc xu hướng điều chỉnh mang tính toàn cục A-B-C-D-E. Tuy nhiên, cấu trúc này trông đã hoàn thiện và do đó có thể đã kết thúc. Theo quan điểm của tôi, đây là thời điểm thuận lợi không chỉ để cân nhắc mua vào đồng euro mà còn để kỳ vọng vào việc hình thành một đoạn xu hướng tăng hoàn chỉnh. Theo khung thời gian lớn hơn, đồng euro dự kiến sẽ tăng tối thiểu lên vùng 1,1700–1,1800. Việc không thể bứt phá xuống dưới mốc 1,1126, tương ứng với mức Fibonacci 50,0% (biểu đồ phía dưới, khung thời gian lớn hơn), cũng là một dấu hiệu cho thấy thị trường có thể đã sẵn sàng cho một làn sóng mua vào mới.

Trên khung thời gian lớn hơn, đoạn xu hướng giảm đã hình thành cấu trúc A-B-C-D-E. Cấu trúc sóng bên trong của sóng E đã phát triển thành một mô hình xung lực gồm năm sóng và có thể đã hoàn tất. Nếu giả định này chính xác, một đoạn xu hướng tăng mới sẽ bắt đầu hình thành.

Các nguyên tắc cốt lõi trong phân tích của tôi

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường kéo theo những thay đổi trong mô hình dự kiến.
2. Nếu không chắc chắn về tình trạng thị trường hiện tại, tốt nhất là nên đứng ngoài.
3. Không bao giờ có thể có sự chắc chắn tuyệt đối về hướng đi của giá. Đừng quên sử dụng lệnh Stop Loss bảo vệ.
4. Có thể kết hợp phân tích sóng với các phương pháp phân tích và chiến lược giao dịch khác.