Forex Analysis & Reviews: 27.10.2026 - Kalender trader pada 27

27.10.2026 08:01 AM

Kalender trader pada 27–29 Oktober

Buka akun trading Buka akun demo

IPO Anthropic: Wall Street mencoba memulihkan optimisme

Bursa saham AS membuka minggu dengan kenaikan yang persisten. Indeks luas S&P 500 naik 0,7%, Nasdaq Composite yang sarat saham teknologi menguat 1,1%, dan Dow Jones yang berisi saham unggulan bertambah 146 poin. Pemicu utama rebound lokal ini adalah kembalinya aksi beli pada saham terkait AI setelah sebuah pengumuman penting: pengembang Anthropic secara resmi mengajukan rencana penawaran umum perdana (IPO).

Pencatatan Anthropic akan menjadi ujian berskala besar pertama terhadap minat ritel dan institusional pada perusahaan yang berfokus secara eksklusif pada pembangunan foundational AI models tingkat lanjut. Dalam rangkaian penawaran ini, sebagian pemegang saham eksisting berencana menjual kepemilikan, yang akan membantu mengukur permintaan pasar riil terhadap sektor tersebut setelah rangkaian aksi jual. Kabar ini memicu reli di segmen semikonduktor:

Saham Nvidia naik 2,4%
Micron menguat 3,0%
AMD melonjak 2,8%

Di antara saham berkapitalisasi besar, Tesla menunjukkan kekuatan menonjol, sahamnya melesat 5,2% setelah Barclays menaikkan rekomendasi dari Equal Weight menjadi Overweight. Pada saat yang sama, Meta turun 1,9% karena investor gelisah terhadap rencana perusahaan untuk menghimpun hingga USD 95 miliar melalui penerbitan saham tambahan guna membiayai belanja modal di bidang AI. Perdagangan saham teknologi berlangsung gelisah menjelang laporan keuangan yang segera terbit: Alphabet turun 1,1%, Amazon melemah 0,4%, sementara Microsoft ditutup naik 1,5%.

Risiko konsentrasi

Sepertiga pertumbuhan laba S&P 500 bertumpu pada dua emiten, dan kenaikan lokal saat ini tidak menghapus kekhawatiran struktural utama pada indeks tersebut. Pasar saham AS menghadapi tekanan yang meningkat dari dua arah:

Investor mempertanyakan profitabilitas belanja masif untuk infrastruktur AI
Esklasi di Timur Tengah memicu inflasi energi

Hingga kini, rally Wall Street bertumpu pada proyeksi optimistis untuk laba korporasi kuartal ketiga. Namun, jika dilihat lebih dekat, tampak kerentanan berbahaya dalam S&P 500 — konsentrasi ekstrem pertumbuhan laba yang diharapkan pada kelompok emiten yang sangat sempit. Menurut perhitungan analis Wall Street, laba agregat korporasi anggota S&P 500 untuk kuartal ketiga diperkirakan naik 30%. Lebih dari sepertiga kenaikan tersebut disumbang hanya oleh dua perusahaan — Nvidia dan Micron. Jika sampel diperluas ke sepuluh korporasi teratas (termasuk Broadcom dan Meta Platforms), kelompok ini menyumbang sekitar dua pertiga dari pertumbuhan laba yang diproyeksikan untuk indeks acuan tersebut.

Kontribusi signifikan di luar sektor teknologi terutama datang dari raksasa minyak dan gas, yang secara langsung diuntungkan oleh lonjakan harga hidrokarbon. Sementara itu, kinerja keuangan 490 konstituen S&P lainnya tumbuh jauh lebih moderat — rata-rata sekitar 10%. Untuk pasar bullish yang memasuki tahun kelima berturut-turut, laju ini tergolong kuat, tetapi sekaligus menyoroti betapa rapuhnya fondasi keseluruhan indeks jika para pemimpin tersebut tergelincir.

Ujian suku bunga

Para investor menyadari bahwa super-profit big tech tidak mungkin tumbuh secara eksponensial selamanya. Proyek infrastruktur AI kian bergantung pada dana pinjaman. Dalam konteks ini, imbal hasil Treasury AS yang tinggi secara persisten langsung menekan margin — beban bunga atas utang meningkat, sehingga memangkas laba bersih korporasi. Musim laporan keuangan kuartal ketiga diharapkan memberikan jawaban yang lebih jelas: apakah belanja modal AI benar-benar menghasilkan arus kas, ataukah manajer portofolio perlu secara agresif memangkas porsi alokasi pada raksasa teknologi?

Minggu terakhir Oktober membawa risiko destabilisasi terbesar bagi S&P 500. Para pelaku pasar memusatkan perhatian pada laporan laba emiten unggulan — Microsoft, Alphabet, dan Amazon. Publikasi hasil keuangan ini bertepatan dengan pertemuan bank sentral utama, yang terpenting adalah Federal Reserve. Setiap nada hawkish dari Ketua The Fed, Kevin Warsh, berpotensi memicu gelombang jual baru di pasar obligasi, mendorong imbal hasil Treasury lebih tinggi dan secara langsung memukul valuasi sektor teknologi.

Strategis Bank of America memperkirakan bahwa rezim risk-off kemungkinan bertahan hingga Desember. Ruang kenaikan bagi S&P 500 sangat terbatas oleh kombinasi hambatan berikut:

realisasi keuntungan dan arus keluar modal dari saham infrastruktur AI yang sudah terlalu panas
premi geopolitik yang tinggi pada komoditas akibat konflik di Timur Tengah
kebutuhan untuk memasukkan kembali skenario pengetatan kebijakan The Fed ke dalam harga

Sumber kegelisahan tambahan adalah pemilu paruh waktu AS mendatang. Wall Street dengan cemas mengamati prospek kemenangan Partai Demokrat. Pergeseran kontrol legislatif ke kubu oposisi akan mengganjal rencana pemerintahan untuk pemotongan pajak dan deregulasi, menambah hambatan regulasi baru, serta meningkatkan tekanan terhadap pertumbuhan laba korporasi.

27 Oktober

27 Oktober, 17:00 / AS — Penjualan rumah baru pada September / sebelum: 643k ribu / aktual: 684 ribu / proyeksi: 650 ribu / USDX (indeks USD 6 mata uang) — turun

Penjualan rumah baru keluarga tunggal di AS pada Agustus menunjukkan lonjakan kuat sebesar 6,4%, mencapai level tertinggi sejak awal tahun meskipun suku bunga KPR lebih tinggi. Pendorong utama berasal dari kawasan Midwest, di mana kontrak yang diteken melonjak hampir 85%, yang bersama dengan pertumbuhan moderat di Selatan sepenuhnya menutupi lemahnya aktivitas pembelian di Timur Laut dan Barat. Stok keseluruhan rumah baru yang belum terjual setara dengan pasokan 8,5 bulan, dengan median harga properti naik tipis ke USD 393.700. Laporan September mengindikasikan pendinginan yang jelas pada permintaan di pasar hunian primer. Perlambatan pertumbuhan penjualan akan memberi tekanan pada dolar AS.

27 Oktober, 17:00 / AS — Indeks manufaktur Richmond Fed (leading) untuk Oktober / sebelum: 4 / aktual: -2 / proyeksi: 1 / USDX (indeks USD 6 mata uang) — naik

Aktivitas bisnis di sektor manufaktur Distrik Federal Reserve Kelima tergelincir ke wilayah kontraksi pada September untuk pertama kalinya dalam enam bulan. Penurunan indikator ke -2 poin disertai kemunduran serentak pada pengiriman aktual dan pesanan baru, serta penurunan lanjutan pada tumpukan kontrak yang belum terselesaikan. Satu-satunya sinyal positif adalah kenaikan lokal pada komponen ketenagakerjaan, sementara kehati-hatian manajemen terhadap investasi dan persediaan menurunkan ekspektasi atas kondisi bisnis enam bulan ke depan. Para analis memperkirakan bahwa indikator aktivitas akan kembali ke wilayah positif pada Oktober. Pemulihan produksi regional yang diantisipasi akan menopang dolar AS.

27 Oktober, 23:30 / AS — Stok minyak mentah API / sebelum: -11,12 juta bbl / aktual: -4,93 juta bbl / proyeksi: — / Brent — volatil

Laporan industri terbaru dari American Petroleum Institute kembali mencatat penarikan besar dari stok minyak mentah komersial AS: untuk pekan yang berakhir 16 Oktober, persediaan turun hampir 5 juta barel, disertai penurunan serentak pada stok bensin dan distilat. Faktor tambahan yang memperketat pasokan adalah penurunan produksi harian domestik sebesar 300.000 barel, sementara hub Cushing justru mencatat arus masuk moderat. Ketiadaan proyeksi resmi dan kontras antara penarikan stok bahan bakar yang curam dan penumpukan minyak mentah di titik penyerahan utama membuat laporan ini berpotensi meningkatkan volatilitas pada kontrak berjangka Brent.

28 Oktober, 03:30 / Australia — Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk September / sebelum: 3,5% / aktual: 4,0% / proyeksi: 4,2% / AUD/USD — naik

Inflasi konsumen Australia melonjak tajam ke 4,0% pada Agustus, menyentuh tertinggi tiga bulan dan berada jauh di atas kisaran target Reserve Bank of Australia. Dorongan utama berasal dari biaya transportasi, yang melesat ke 5,6% akibat kenaikan harga bahan bakar kendaraan dan berakhirnya insentif sementara pemotongan cukai bahan bakar oleh pemerintah, serta dari sektor perumahan, di mana laju kenaikan harga mencapai 5,7%. Sementara itu, ukuran inflasi inti bertahan di 3,6%, menegaskan tekanan harga yang luas di seluruh keranjang konsumsi. Rilis September diperkirakan menunjukkan percepatan lanjutan harga konsumen. Tekanan inflasi yang lebih kuat akan memperkuat ekspektasi berlanjutnya kondisi moneter yang ketat dan menopang dolar Australia.

28 Oktober, 10:00 / Jerman — Indeks sentimen konsumen GfK untuk November (leading) / sebelum: -26,8 / aktual: -30,6 / proyeksi: -31,0 / EUR/USD — turun

Indikator utama sentimen konsumen di Jerman turun ke level terendah sejak akhir musim semi. Faktor pendorong utama memburuknya suasana adalah penurunan tajam sebesar 16,7 poin pada ekspektasi pendapatan rumah tangga di tengah kekhawatiran akan gelombang baru kenaikan harga energi. Peralihan rumah tangga ke pola penghematan ketat mendorong kecenderungan menabung ke level yang tak terlihat sejak krisis 2008, sehingga melumpuhkan minat belanja meskipun penilaian atas kondisi umum perekonomian masih moderat positif. Konsensus untuk November memperkirakan indikator sentimen akan semakin melemah. Pendalaman pesimisme konsumen akan membebani euro.

28 Oktober, 17:00 / AS — Persediaan grosir untuk September / sebelum: 1,4% / aktual: 0,5% / proyeksi: 0,4% / USDX (indeks USD 6 mata uang) — turun

Laju akumulasi persediaan grosir di AS melambat cukup tajam pada Agustus, meski proses penimbunan stok beruntun kini telah berlangsung selama tujuh bulan. Struktur suplai menunjukkan diferensiasi yang jelas: kenaikan pada logam dan komponen otomotif diimbangi penurunan pada peralatan komputer, sementara untuk barang berumur simpan pendek, arus keluar produk minyak dan farmasi dikompensasi arus masuk komoditas pertanian. Untuk September, para ahli memperkirakan perlambatan lanjutan pertumbuhan persediaan grosir. Perputaran gudang yang lebih lambat dan kehati-hatian pelaku usaha akan memberi tekanan pada dolar AS.

28 Oktober, 16:45 / 17:30 / Kanada — Keputusan suku bunga Bank of Canada dan konferensi pers / sebelum: 2,25% / aktual: 2,25% / proyeksi: 2,50% / USD/CAD — turun

Pertemuan Bank of Canada bulan September berakhir dengan suku bunga kebijakan overnight dipertahankan di 2,25%, sejalan dengan perkiraan sebagian besar pelaku pasar, namun nada pernyataan yang menyertainya bergeser cukup jelas ke arah pengetatan. Bank sentral mencatat adanya kemajuan menyeluruh dalam aktivitas ekonomi pada kuartal kedua dan menekankan ketahanan domestik terhadap guncangan eksternal yang disebabkan oleh eskalasi di Timur Tengah. Pada saat yang sama, otoritas moneter memberi sinyal meningkatnya kekhawatiran terhadap risiko inflasi yang terkait dengan harga energi yang tetap tinggi, kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah Kanada, dan ancaman diberlakukannya kembali langkah-langkah dagang keras dari AS. Meskipun indikator harga inti masih berada di dekat target, otoritas moneter secara terbuka menandai kemungkinan tindakan jika tekanan harga kembali menguat. Keputusan mendatang memuat skenario kenaikan suku bunga oleh otoritas Kanada. Ekspektasi bias kebijakan yang lebih ketat akan memberikan dukungan signifikan bagi dolar Kanada.

28 Oktober, 17:30 / AS — Persediaan minyak mentah EIA / sebelumnya: -8,557 juta barel / aktual: -3,061 juta barel / proyeksi: -0,300 juta barel / Brent — naik

Laporan mingguan Badan Informasi Energi AS kembali mencatat penarikan yang cukup besar dari stok minyak mentah komersial: persediaan untuk pekan yang berakhir 16 Oktober turun lebih dari 3 juta barel, jauh melampaui perkiraan awal para analis. Pergerakan ini didorong oleh penarikan aktif hampir 3 juta barel dari persediaan bensin di tengah kenaikan moderat volume pengolahan kilang, yang sepenuhnya mengimbangi arus masuk lokal ke fasilitas penyimpanan di hub distribusi Cushing dan kenaikan persediaan distilat. Keseimbangan fisik pasar domestik tetap ketat meskipun impor bersih hidrokarbon meningkat sebesar 837 ribu barel per hari. Dalam laporan terbaru, para analis memproyeksikan tren penurunan stok minyak mentah akan berlanjut. Berlanjutnya penyusutan persediaan komersial akan menopang harga Brent.

28 Oktober, 21:00 / 21:30 / AS — Keputusan suku bunga FOMC dan konferensi pers / sebelumnya: 3,75% / aktual: 4,00% / proyeksi: 4,00% / USDX (indeks USD 6 mata uang) — naik

Pernyataan pimpinan Federal Reserve menegaskan komitmen kuat otoritas tersebut untuk memerangi tekanan inflasi. Meskipun Ketua Fed, Warsh, menahan diri dari memberikan isyarat eksplisit tentang keputusan yang akan datang pada pertemuan IMF, penilaiannya atas gambaran makroekonomi mengindikasikan kesiapan untuk mempertahankan kebijakan moneter yang ketat di tengah inflasi yang tetap berada pada tingkat yang tidak nyaman. Setelah kenaikan bulan lalu yang membawa federal funds rate ke kisaran 3,75–4,00% — langkah pertama sejak 2023 dan didukung bulat oleh anggota komite — pasar terus memperkirakan biaya pinjaman akan bertahan di level tinggi. Keputusan yang akan datang diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada level tinggi ini. Konfirmasi sikap moneter yang hawkish akan menopang dolar AS.

29 Oktober

29 Oktober, 02:01 / Inggris — Produksi kendaraan bermotor untuk Agustus / sebelumnya: -1,2% / aktual: -10,6% / proyeksi: -8,0% / GBP/USD — turun

Data Agustus untuk industri otomotif Inggris mencerminkan pemulihan lokal pada produksi mobil penumpang, yang naik 6,1% dan sementara waktu menutup penurunan tajam di bulan Juli. Kenaikan tersebut ditopang oleh permintaan domestik dan meningkatnya ekspor ke AS, Jepang, dan Australia, sementara pasar utama Eropa, yang menyumbang lebih dari separuh pengiriman Inggris, turun 7,4%, dan ekspor ke Tiongkok turun 15%. Terlepas dari investasi besar dari produsen mobil utama, asosiasi industri SMMT menyatakan kekhawatiran serius terkait inisiatif proteksionis Eropa dalam kerangka program "Made in Europe" yang berpotensi membatasi akses Inggris ke pasar UE. Laporan yang akan dirilis memperkirakan sektor ini akan tetap berada dalam tren penurunan. Meningkatnya hambatan regulasi dan perdagangan bagi produsen Inggris akan menekan pound.

29 Oktober, 15:30 / Kanada — Upah untuk Agustus / sebelumnya: 3,30% / aktual: 3,39% / proyeksi: 3,20% / USD/CAD — naik

Pertumbuhan upah rata-rata di Kanada terus bertahan di atas norma historis jangka panjang yang berada di sekitar 2,5%. Ketahanan laju upah mendukung permintaan konsumen domestik, mengimbangi sebagian dampak biaya pinjaman yang lebih tinggi terhadap anggaran rumah tangga. Konsensus untuk laporan Agustus memperkirakan perlambatan pertumbuhan upah. Pelemahan dinamika upah akan mengurangi tekanan pro-inflasi dan menekan dolar Kanada, mendorong USD/CAD naik.

29 Oktober, 15:30 / AS — PDB Q3 (awal) / sebelumnya: 2,5% / aktual: 2,2% / proyeksi: 3,2% / USDX (indeks USD 6 mata uang) — naik

Perekonomian AS mencatat kenaikan solid sebesar 2,2% pada kuartal kedua, mencerminkan perbaikan yang nyata setelah revisi pada investasi swasta, belanja pemerintah, dan aktivitas konsumsi. Pendorong utama pertumbuhan adalah investasi di properti komersial dan pusat data untuk industri TI, serta jasa sewa dan jasa keuangan — yang lebih dari cukup untuk mengimbangi kelemahan di bidang logistik pergudangan dan ritel. Analis memperkirakan percepatan pertumbuhan ekonomi yang signifikan pada kuartal ketiga. Perluasan aktivitas bisnis yang luas akan memberikan dukungan kuat bagi dolar AS.

29 Oktober, 15:30 / AS — Deflator PDB untuk Q3 / sebelumnya: 3,7% / aktual: 3,6% / proyeksi: 6,4% / USDX (indeks USD 6 mata uang) — naik

Deflator harga PDB AS mencerminkan peningkatan kuat tekanan harga di seluruh struktur produksi nasional, jauh melampaui periode sebelumnya di tengah tingginya harga komoditas dan barang antara. Pertumbuhan berkelanjutan pada indikator harga luas ini menegaskan terjadinya alih beban kenaikan biaya produksi yang aktif ke konsumen dan pelaku usaha. Pasar memperkirakan kenaikan tajam deflator pada kuartal ketiga. Menguatnya tekanan harga di seluruh perekonomian meningkatkan kemungkinan keberlanjutan kebijakan moneter ketat, yang akan mendukung penguatan greenback.

29 Oktober, 15:30 / AS — Pendapatan pribadi untuk September (m/m) / sebelumnya: 0,2% / aktual: 0,3% / proyeksi: 0,2% / USDX (indeks USD 6 mata uang) — turun

Pendapatan pribadi naik moderat sebesar 0,2% pada Agustus, mencerminkan perlambatan bertahap arus masuk ke rumah tangga. Peningkatan utama berasal dari kompensasi di sektor swasta dan transfer sosial pemerintah, sementara pendapatan riil disposabel yang telah disesuaikan dengan inflasi tidak menunjukkan pertumbuhan, yang menandakan stagnasi daya beli rumah tangga. Perkiraan September mengantisipasi pertumbuhan pendapatan yang tetap lemah. Perlambatan dinamika pendapatan rumah tangga akan menekan dolar AS.

29 Oktober, 15:30 / AS — Pengeluaran pribadi untuk September (m/m) / sebelumnya: 0,1% / aktual: 0,9% / proyeksi: 0,5% / USDX (indeks USD 6 mata uang) — turun

Pengeluaran konsumen AS pada Agustus mencatat kenaikan kuat, meningkat hampir USD 191 miliar dan menandai ekspansi terkuat sejak musim semi. Pendorong utama termasuk kenaikan belanja untuk bahan bakar kendaraan dan energi, barang kebutuhan sehari-hari, serta jasa seperti makan di luar dan layanan kesehatan, yang menopang konsumsi riil bahkan setelah memperhitungkan harga. Rilis September diperkirakan akan menunjukkan jelasnya pendinginan aktivitas konsumsi. Perlambatan belanja rumah tangga akan memberikan tekanan pada dolar AS.

29 Oktober, 15:30 / AS — Klaim awal tunjangan pengangguran / sebelumnya: 200 ribu / aktual: 190 ribu / proyeksi: 200 ribu / USDX (indeks USD 6 mata uang) — turun

Klaim awal tunjangan pengangguran pada pertengahan Oktober turun ke level terendah dalam tiga bulan, mengonfirmasi ketahanan pasar tenaga kerja di tengah tingginya profitabilitas korporasi. Perusahaan tetap berhati-hati dalam melakukan pemutusan hubungan kerja meskipun ada ketegangan geopolitik di Timur Tengah, ketidakpastian kebijakan perdagangan, dan kenaikan biaya energi, meskipun sedikit kenaikan pada klaim lanjutan mengindikasikan periode pencarian kerja yang lebih panjang bagi mereka yang kehilangan pekerjaan. Laporan mendatang memperkirakan klaim awal akan mulai meningkat. Tanda-tanda awal pelemahan parameter pasar tenaga kerja akan menekan dolar AS.

29 Oktober, 15:30 / AS — Indeks harga personal consumption expenditures (PCE) untuk September / sebelumnya: 3,7% / aktual: 3,4% / proyeksi: 3,6% / USDX (indeks USD 6 mata uang) — naik

Inflasi PCE utama pada Agustus stabil di level sebelumnya dan berada di bawah ekspektasi pasar. PCE inti, yang mengecualikan kategori pangan dan energi yang bergejolak, tetap di 3,0%. Namun, indikator inflasi favorit Fed ini secara konsisten berada di atas target 2% sejak 2021, menunjukkan kekakuan struktural harga yang persisten dalam keranjang konsumsi. Rilis September diperkirakan akan menunjukkan percepatan kembali inflasi inti. Menguatnya indeks inti akan memperkuat argumen untuk mempertahankan sikap moneter yang ketat, sehingga mendukung dolar AS.

29 Oktober, 16:15 / 16:45 / Zona Euro — Keputusan suku bunga ECB dan konferensi pers / sebelumnya: 2,40% / aktual: 2,65% / proyeksi: 2,65% / EUR/USD — naik

Langkah European Central Bank pada bulan September menandai kenaikan suku bunga pertama sejak 2023, mencerminkan dominannya risiko inflasi ke atas bagi blok tersebut. ECB memilih untuk menghindari panduan yang terlalu hawkish mengenai jalur suku bunga ke depan, guna mempertahankan ruang manuver di tengah ketidakpastian geopolitik akibat konflik di Timur Tengah dan pertempuran di Eropa Timur. Sementara suku bunga deposito saat ini dinilai berada pada kisaran yang kurang lebih netral, bank menegaskan kesiapannya untuk bertindak sejalan dengan tingkat tekanan harga. Konsensus memperkirakan suku bunga kebijakan akan tetap berada pada level tinggi dalam keputusan mendatang. Kondisi keuangan yang tetap ketat di kawasan mata uang tunggal akan mendukung euro.

28 Oktober, 17:30 / Kanada — Pidato Gubernur Bank of Canada, Tiff Macklem / USD/CAD

28 Oktober, 21:30 / AS — Pidato Ketua Fed Kevin Warsh / USDX

29 Oktober, 16:45 / Zona Euro — Pidato Presiden ECB Christine Lagarde / EUR/USD

29 Oktober, 20:50 / Zona Euro — Pidato anggota Dewan Eksekutif ECB Piero Cipollone / EUR/USD

Pidato para pejabat senior bank sentral juga dijadwalkan pada hari-hari tersebut. Komentar mereka biasanya memicu volatilitas di pasar valuta asing karena dapat memberi sinyal arah kebijakan di masa depan.