La paire GBP/USD a commencé à progresser après avoir balayé la liquidité sous le dernier mouvement baissier et a gagné au total 260 points. Un Order Block haussier et un Imbalance haussier 31 se sont formés, faisant basculer le tableau technique du côté des acheteurs. Le contexte fondamental a soutenu les haussiers la semaine dernière, mais l’élan haussier s’est désormais essoufflé, le prix ayant rencontré l’Imbalance baissier 29. Le graphique montre clairement la réaction du prix à cette configuration, qui a déclenché un repli correctif. Les objectifs de ce repli correspondent à deux nouveaux schémas haussiers également visibles sur le graphique.
On attendait une baisse de la livre jusqu’à 1,3300, et le prix est tombé à 1,3271. Une reprise de la progression de la livre est anticipée une fois le repli correctif achevé. L’Imbalance haussier 31 a maintenant été testé, et le prix pourrait y réagir et former un signal haussier. La semaine prochaine, la Bank of England pourrait durcir sa politique monétaire, ce qui soutiendrait les acheteurs, à condition qu’ils n’aient pas perdu le contrôle d’ici là. La Fed ne devrait pas resserrer de nouveau sa politique en octobre, et les opérateurs ont déjà intégré une hausse de taux en décembre. Par conséquent, les haussiers pourraient reprendre leur progression dès aujourd’hui.
Un facteur important pour les perspectives de la livre est que le marché anticipe trois tours de vis monétaires de la part de la Bank of England, contre un seul ou, au maximum, deux pour la Fed. Le dot plot indique également un resserrement supplémentaire, tandis que le dernier compte rendu du FOMC a confirmé que la plupart des responsables de la banque centrale n’envisagent qu’une seule hausse de taux. Bien sûr, il est impossible de savoir comment les événements évolueront en 2027, mais il s’agit là du consensus actuel, pondéré par les projections disponibles. En conséquence, la Bank of England pourrait au final relever ses taux plus agressivement que la Fed dans les prochains mois, ce qui ne plaiderait clairement pas en faveur de nouvelles appréciations du dollar américain. Le billet vert a déjà pleinement profité des anticipations de resserrement de la Fed, et le marché pourrait désormais commencer à intégrer un durcissement de la politique monétaire de la Bank of England. Les développements géopolitiques constituent actuellement le seul facteur de soutien du dollar.
Si la Fed n’avait pas relevé ses taux en septembre et signalé sa volonté de poursuivre le resserrement monétaire, on aurait déjà anticipé une baisse du dollar il y a un mois. Ce scénario reste d’actualité. La paire s’est retournée en faveur de la livre, et la prochaine étape consiste à voir se former des signaux haussiers offrant aux acheteurs des opportunités d’ouvrir des positions longues. Les perspectives de long terme pour la livre restent haussières.
Les baissiers disposent-ils encore d’un potentiel de baisse significatif ? Celui-ci semble limité. Au cours des six à huit dernières semaines, les vendeurs paraissent avoir accompli l’impossible en poussant le dollar à des niveaux exceptionnellement élevés par rapport aux standards récents. Il convient de rappeler que le marché a récemment eu des raisons d’acheter le dollar, mais qu’il y avait également des facteurs en faveur d’une hausse de la livre que les opérateurs ont simplement ignorés. En conséquence, un retournement pourrait désormais commencer, le mouvement qui en résultera étant plus cohérent avec les fondamentaux que la baisse précédente.
Aucune statistique majeure n’a été publiée mercredi, mais la décision du FOMC et les déclarations de Kevin Warsh restent à venir. Comme beaucoup de traders, on ne s’attend pas à ce que Warsh s’engage clairement en faveur d’une hausse de taux en décembre. Néanmoins, c’est précisément ce qu’anticipe le marché. Si cette attente est déjà intégrée dans les cours, elle est en grande partie reflétée dans le taux de change. Par conséquent, même un discours agressif du président du FOMC ne devrait pas nécessairement déclencher une nouvelle envolée du dollar. C’est d’autant plus vrai que GBP/USD bénéficie actuellement de deux zones de support solides.
Sur le plan fondamental, le contexte global reste tel qu’à long terme, une baisse du dollar américain apparaît comme le scénario le plus probable. Le conflit entre l’Iran et les États-Unis n’a pas modifié cette vision. Les tensions géopolitiques ont rappelé au marché le statut de valeur refuge du dollar pendant plusieurs mois, mais le conflit a déjà dépassé sa phase la plus aiguë. L’orientation future de la politique monétaire du FOMC demeure incertaine, tandis que le marché continue de privilégier le scénario d’un resserrement. C’est le principal facteur alimentant le sentiment baissier à l’égard de la livre. Cependant, les opérateurs continuent de négliger la perspective d’un durcissement monétaire de la part de la Bank of England. L’inflation progresse au Royaume-Uni, comme dans une grande partie du monde, ne laissant guère d’autre choix à la Bank of England que de relever également ses taux d’intérêt.
Calendrier économique pour les États-Unis et le Royaume-Uni :
- États-Unis — Estimation avancée de la croissance du PIB du troisième trimestre (12 h 30 UTC).
- États-Unis — Indice des prix PCE core (12 h 30 UTC).
- États-Unis — Revenus et dépenses des ménages (12 h 30 UTC).
- États-Unis — Variation des nouvelles demandes hebdomadaires d’allocations chômage (12 h 30 UTC).
Le 29 octobre, le calendrier économique comprend quatre publications, le rapport sur le PIB étant le plus important. Les données économiques pourraient influencer le sentiment de marché dans l’après-midi de jeudi.
Prévisions GBP/USD et recommandations de trading :
Les perspectives de long terme pour la livre demeurent haussières. Les baissiers ont contrôlé le marché ces dernières semaines, mais la large zone de fluctuation, clairement visible sur le graphique journalier, reste intacte. Le balayage de la liquidité sous le plus bas significatif du 1er mai a déclenché une baisse au sein de ce range horizontal. Cependant, la liquidité a également été balayée sous les plus bas de juin, permettant aux haussiers de reprendre la main. Par conséquent, la configuration technique à court terme est désormais considérée comme haussière.
Pour les traders, cela signifie que la stratégie à court terme devrait consister à conserver les positions longues existantes ou à rechercher de nouvelles opportunités d’achat. De telles opportunités pourraient apparaître dès aujourd’hui ou plus tard cette semaine au sein de l’Order Block ou de l’Imbalance 31. L’objectif pour la livre se situe près de la borne supérieure du range à 1,3670.
