عاد زوج EUR/USD للارتفاع لصالح الدولار الأمريكي مجددًا يوم الاثنين، وواصل التراجع يوم الثلاثاء باتجاه مستوى الدعم 1.1081–1.1086. الارتداد من هذه المنطقة سيصب في مصلحة اليورو وقد يسمح بحدوث تعافٍ طفيف. ومع ذلك، في الوقت الحالي يصعب للغاية تحديد ما يمكن أن يوقف تراجع اليورو. تأكيد الحركة دون مستوى 1.1081–1.1086 سيزيد من احتمالات استمرار الهبوط باتجاه مستوى فيبوناتشي 200.0% عند 1.0939.

تظل البنية الموجية على الرسم البياني بالساعة ذات طابع هبوطي. الموجة الصاعدة الأخيرة المُكتملة فشلت في كسر القاع السابق، وكذلك الموجة الهابطة الجديدة لم تتمكن بعد من كسر القاع السابق. بعد اجتماع FOMC في سبتمبر، يتوقع المتداولون تشديداً إضافياً واحداً على الأقل في السياسة النقدية قبل نهاية العام، وتشديداً آخر في العام القادم. هذا العامل ما زال يوفر دعماً قوياً للعملة الأمريكية، بينما كان تأثير العوامل الأخرى محدوداً حتى الآن. الزخم الهبوطي يساعد أيضاً الدولار على الحفاظ على قوته.

كان الخلفية الإخبارية يوم الثلاثاء هادئة نسبياً ولم تُشِر إلى تحرّك هبوطي قوي جديد. ومع ذلك، فإن استمرار ارتفاع الدولار لا ينبغي أن يكون مفاجئاً. على مدى شهرين متتاليين، ركّز السوق بشكل شبه كامل على الدولار، وكأن باقي العملات لا وجود لها. تفسيرات من قبيل أن ECB قرر اتخاذ "توقف حذر dovish" وFed اختارت "توقف متشدد hawkish" تبدو غير مقنعة. كلا البنكين المركزيين يميلان إلى مزيد من تشديد السياسة النقدية. التوقف هو مجرد توقف، بغض النظر عن الوصف المستخدم. لذلك، فإن المواقف المستقبلية لكل من ECB وFed، التي لم تُعلَن بعد، من غير المرجح أن تفسر تجدد ضغوط البيع من جانب البائعين. العديد من المتداولين يكادون لا يولون أي اهتمام لاجتماع ECB يوم الخميس، وكأنه غير موجود. كما أن ضعف اليورو لا يمكن بالضرورة عزوه إلى بطء اقتصاد الاتحاد الأوروبي. فقد ظل اقتصاد الاتحاد الأوروبي ينمو بوتيرة متواضعة لسنوات، ومع ذلك لم يمنع ذلك ECB من رفع أسعار الفائدة خلال فترة COVID-19 أو من رفعها مرتين بالفعل هذا العام.

على الرسم البياني لأربع ساعات، انعكس الزوج لصالح الدولار الأمريكي بعد تشكُّل دايفرجنس هبوطي على مؤشر CCI. وقد بدأ تراجع جديد باتجاه مستوى تصحيح فيبوناتشي 161.8% عند 1.1088. لا تظهر اليوم أي دايفرجنسات جديدة قيد التكوّن على أي من المؤشرات. إن تمركز السعر فوق مستوى فيبوناتشي 127.2% عند 1.1221 سيسمح للمتداولين بتوقّع استئناف الصعود باتجاه مستوى التصحيح 100.0% عند 1.1325.

تقرير التزامات المتداولين (COT)

خلال أحدث أسبوع للتقارير، فتح المتداولون المحترفون 3,492 مركز شراء (Long) و443 مركز بيع (Short). يمتلك المضاربون حاليًا إجمالي 226,000 مركز شراء و361,000 مركز بيع. لا يزال الدببة مسيطرين، ويستمر بيع اليورو بوتيرة أعلى من وتيرة شرائه. يُعزى ذلك إلى الأوضاع الجيوسياسية الصعبة في الشرق الأوسط وجهود Kevin Warsh في خفض معدلات التضخم. ولا يزال السوق يتوقع خفض التضخم إلى مستوى 2% بأي وسيلة متاحة.

بشكل عام، يواصل كبار المشاركين في السوق إبداء اهتمام ملحوظ باليورو على المدى الطويل. فالأحداث المتنوعة حول العالم، والتي كانت وفيرة في السنوات الأخيرة، تؤثر حتمًا في معنويات المستثمرين وتفرض ضغطًا على العملات الحساسة للمخاطر. علاوة على ذلك، قد يسجل عام 2026 رقمًا قياسيًا من حيث عدد الأحداث غير المتوقعة. ونتيجة لذلك، يتعين على المتداولين التكيف باستمرار مع ظروف السوق المتغيرة.

الأجندة الاقتصادية للولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي

• ألمانيا – مؤشر ثقة المستهلك GfK (07:00 بتوقيت UTC).
• الولايات المتحدة – قرار سعر الفائدة الصادر عن FOMC (18:00 بتوقيت UTC).
• الولايات المتحدة – المؤتمر الصحفي لـ Kevin Warsh (18:30 بتوقيت UTC).

في 28 أكتوبر، تتضمن الأجندة الاقتصادية ثلاثة أحداث، ويُعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الحدث الأهم بينها. وقد يكون للتطورات الاقتصادية تأثير ملموس في معنويات السوق مساء يوم الأربعاء.

توقعات EUR/USD وتوصيات التداول

قد تظهر فرص للشراء اليوم إذا ارتد الزوج من النطاق 1.1081–1.1086 على الرسم البياني لكل ساعة، مع استهداف مستوى 1.1220. وقد ظهرت فرص للبيع بعد إغلاق الزوج دون مستوى 1.1220، مع استهداف مستوى الدعم 1.1081–1.1086. ويمكن الإبقاء على هذه المراكز مفتوحة خلال تداولات اليوم.

تم رسم مستويات تصحيح فيبوناتشي بين 1.1325 و1.1712 على كل من الرسم البياني لكل ساعة والرسم البياني لأربع ساعات.