أصبح عدّ موجات إليوت على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. على الإطار الزمني الأكبر (الرسم السفلي)، اتخذ مقطع الاتجاه الهابط شكل بنية خماسية الموجات A-B-C-D-E، والتي يمكن أن تكتمل في أي لحظة، إذ تبدو مكتملة من الناحية الهيكلية. جميع الموجات في هذا المقطع متقاربة تقريبًا في الحجم، لذلك أعتبرها موجة تصحيحية. إذا كانت هذه الفرضية صحيحة، فعند اكتمال هذه البنية سيبدأ مقطع اتجاه صاعد اندفاعي، مع أهداف أعلى بكثير من مستوى 1.2000.

على الإطار الزمني الأصغر (الرسم العلوي)، يستمر تطور تسلسل موجي اندفاعي قد يكون جزءًا من الموجة E على الإطار الزمني الأكبر. إذا كان الأمر كذلك بالفعل، فعندئذٍ، وبغض النظر عن قوة ارتفاع الدولار في المدى القريب، فإن وتيرة ارتفاعه تقترب من نهايتها. الموجة 5 المفترضة من E إما أن تكون قد اكتملت أو أنها قريبة من الاكتمال. في كلتا الحالتين، تشير البنية الموجية الحالية إلى أن تسلسل الموجات الهابطة يقترب من الاكتمال على كلا الرسمين. التطورات الإخبارية والتحول الحاد في معنويات السوق دفعا إلى تحقيق مكاسب كبيرة في العملة الأمريكية، لكن لم يتبقَّ سوى عدد قليل من العوامل الجديدة القادرة على دعم استمرار ارتفاع الدولار.

اليورو يواصل التراجع

تراجع زوج EUR/USD بمقدار 35 نقطة أساس إضافية يوم الثلاثاء، وهو أمر لم يعد يفاجئ أحدًا على الأرجح. أود أن أشير إلى أن هبوط العملة الأوروبية الذي بدأ قبل نحو ستة إلى ثمانية أسابيع ما زال يثير لدي تساؤلات جدية. كان بإمكاني ببساطة الافتراض أن السوق دائمًا على حق وأن أعدد مجموعة من العوامل التي قد تضغط على اليورو، متجاهلًا في الوقت نفسه المخاطر التي يواجهها الدولار الأمريكي. غير أن هذه ليست طريقتي. عندما تبدو حركة السوق غير اعتيادية، أحاول أن أقول ذلك صراحة.

اليوم، كانت لدى السوق مبررات لشراء الدولار. تقرير طلبيات السلع المعمرة في الولايات المتحدة، والذي يُعد مؤشرًا مهمًا إلى حد ما، أظهر ارتفاعًا بنسبة 1.8% على أساس شهري في سبتمبر، في حين كانت التوقعات تشير إلى زيادة أكثر تواضعًا. ومع ذلك، كان الدولار قد ارتفع بالفعل بنحو 35 نقطة قبل صدور البيانات. وبعد النشر، لم يزداد الطلب على العملة الأمريكية أكثر. وبالتالي، يمكنني الاستنتاج مرة أخرى أن البيانات الاقتصادية لا تؤثر في معنويات السوق حاليًا، أو أن بعض المشاركين الكبار في السوق حصلوا على بيانات الطلبيات قبل غيرهم. في كلتا الحالتين، لم يكن بالإمكان توقع هذا التطور، وكانت تحركات الزوج خلال اليوم مرة أخرى ذات صلة محدودة بتدفق الأخبار.

في رأيي، الاتجاه الحالي يقترب من مرحلة الإنهاك. يومًا بعد يوم، يبدو أن السوق مضطر أكثر فأكثر للبحث عن مبررات جديدة تفسر سبب ارتفاع الدولار مجددًا. سيعقد الفيدرالي اجتماعه مساء الغد، لكن هذا لا يفسر مكاسب الدولار الحالية. كما سيجتمع البنك المركزي الأوروبي بعد ظهر اليوم التالي، إلا أن ذلك لا يفسر أيضًا الهبوط الأخير لليورو. موجة الاضطرابات في فرنسا وبعض بلدان الاتحاد الأوروبي الأخرى هدأت، ومع ذلك لا يزال اليورو يواصل التراجع.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD، أخلص إلى أن الزوج ما زال يتحرك ضمن بنية الاتجاه التصحيحي الأكبر A-B-C-D-E. غير أن هذه البنية تبدو مكتملة التكوين، وقد تكون أنهت مسارها بالفعل. من وجهة نظري، هذه لحظة مواتية ليس فقط للتفكير في شراء اليورو، بل ولتوقع تطور مقطع اتجاه صاعد مستدام. ووفقًا للإطار الزمني الأكبر، يمكن للزوج أن يرتفع على الأقل إلى نطاق 1.1700–1.1800. كما يشير الفشل في الاختراق الصعودي لمستوى 1.1126، الذي يتوافق مع مستوى 50.0% فيبوناتشي (الرسم السفلي، الإطار الزمني الأكبر)، إلى أن السوق قد يكون في طور الاستعداد لحركة صعودية.

يُظهر الإطار الزمني الأكبر مقطعًا هابطًا للاتجاه اتخذ شكل بنية A-B-C-D-E. أما البنية الموجية الداخلية للموجة E فقد تطورت إلى نموذج اندفاعي خماسي الموجات قد يكون قد اكتمل بالفعل. إذا كانت هذه الفرضية صحيحة، فسيبدأ الآن تطور مقطع اتجاه صاعد جديد.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. ينبغي أن تكون البنى الموجية بسيطة ويسهل فهمها. فالهياكل المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تشهد تغيّرًا في النمط المتوقع.
2. في حال انعدام الثقة بما يحدث في السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا يمكن أن تكون هناك يقينيات مطلقة بشأن اتجاه حركة الأسعار. لا تنسَ استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل موجات إليوت مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.